本集 All-In Podcast 深入探討了假設性「川普 2.0」政府的初期階段、關稅政策的經濟漣漪、AI 代理（AI agents）這個新興領域，以及一些華盛頓特區的內部動態。節目由常規主持人 Jason Calacanis (JCal)、Chamath Palihapitiya、David Sacks 擔綱，並邀請了 Flexport CEO Ryan Peterson 和 Box CEO Aaron Levie 作為嘉賓。
開場閒聊與嘉賓介紹
節目以典型的輕鬆對話開場，包括 JCal 趕飛機（引發了關於私人飛機對決西南航空的玩笑），以及嘉賓介紹。Ryan Peterson 簡短談及在經歷一段挑戰時期後重新執掌 Flexport，以及關稅現在如何成為他工作的核心。Aaron Levie 則幽默地回應了先前節目中對他的標籤（「拜登粉」、「完全是 beta」、「豆漿男」），並宣稱自己代表「自由市場」，為接下來多元的經濟觀點交鋒奠定了基礎。David Sacks 很少搭乘商業航班的習慣也成了大家調侃的素材。
川普 2.0 百日評估：成績單與分析
核心討論圍繞假設性的「川普 2.0」政府上任 100 天展開。JCal 指出，這段期間創紀錄地發布了 143 項行政命令，顯示出不同的運作節奏，同時經濟信號好壞參半（指數下跌，貿易戰擔憂浮現）。
- Ryan Peterson (Flexport)：形容這段時期如同一場「旋風」(whirlwind)，並應用了約翰·博伊德上校的 OODA 循環（觀察 Observe, 導向 Orient, 決策 Decide, 行動 Act）概念。他認為，川普快速、連續的行動是「刻意讓政治對手和媒體措手不及」(intentionally disorienting political opponents and the media)，使他們在能有效反擊某項政策前，新的政策就已出台。雖然關稅在預料之中，但其執行的「突然性」(suddenness) 和細節仍造成了驚訝和混亂。
- Aaron Levie (Box)：認為這段時期大體上可預測，但他指出由 Sacks 主導的 AI 政策是一個顯著的「亮點」(bright spot)——讚揚其清晰度、支持開源的立場以及專注於吸引 AI 創新。然而，他擔憂關稅製造了「逆風」(headwinds)，阻礙了可能以 AI 和先進製造業為核心的「加速」策略，並批評政府缺乏清晰的變革管理或經濟轉型願景。
- Chamath Palihapitiya：給出了細緻的 B+ 總體評分。
- A+ 領域：吸引了巨額外國直接投資 (FDI) 流入美國（接近 1 兆美元），以及兌現了加強邊境安全的承諾（特別是阻止非法越境）。
- A 領域 (具爭議性)：關稅（因其揭示了供應鏈的脆弱性，尤其是對中國的依賴）以及相對穩定的市場反應（視為韌性表現）。
- D 領域：文件發布的處理方式（如愛潑斯坦、馬丁路德金恩檔案），認為溝通不佳。
- C 領域：圍繞關稅反覆不定的溝通，認為未能有效引導市場。
- 他總結道，這是一個「非常有成效」(very productive) 的時期，取得了「重要進展」(important progress)。他特別強調了「和平紅利」(peace dividend) 以及川普的反戰立場是一個至關重要卻常被忽略的正面因素，這源於一次私人晚宴對話，當時川普強調了核衝突的嚴重性。
- David Sacks：強調了三大成就：
- 邊境 (A+)：他主張川普以遠超預期的速度完全阻止了邊境危機，證明在果斷領導下，現有法律就已足夠，這與前任政府的做法形成鮮明對比。
- 關於「覺醒主義」(Wokeism) / DEI 的「氛圍轉變」(Vibe Shift)：他宣稱「覺醒主義已經崩潰」(Wokeism has collapsed)，例證包括政府層級停止 DEI 計畫、簽署行政命令反對使用「差別影響」(disparate impact) 分析，以及回歸精英領導 (meritocracy) 和色盲原則 (colorblindness)，僅大學是主要的反抗者。
- 經濟的「再私有化」(Reprivatization of the Economy) (進行中)：引用 Scott Bessent 的術語，他指出能源部預算削減終結了過度的政府支出、放鬆管制的努力（尤其在能源領域，終結電動車強制令）、結束「對加密貨幣的戰爭」，以及打擊偏袒大型既有企業的「監管俘虜」(regulatory capture)。他預測這些基礎工作將引領未來的「川普繁榮」(Trump boom)。他強烈認為，在前任政府領導下，美國在烏克蘭問題上正走在一條危險的升級道路上，並歸功於川普透過外交努力，使美國從直接衝突中抽身。
- JCal 的觀點：尋求共識，同意小組在邊境和縮減政府規模方面的成果。他的主要擔憂在於經濟不確定性阻礙了商業規劃、潛在的法治問題（赦免、驅逐出境、討論第三任期、利益衝突），以及需要更清晰、更深思熟慮的溝通與執行，呼籲專注於經濟與和平的核心支柱。
關稅糾葛：衝擊、策略與不確定性
Ryan Peterson 提供了關稅情況的細節。他指出，在關稅實施後，從中國出發的海運訂單量驚人地下跌了 60%，超出了最初預期。他確認，在 4 月 9 日截止日期後運出的貨物確實在支付關稅。一個關鍵的討論點圍繞著緩解策略：
- 保稅倉庫 (Bonded Warehouses)：企業正在利用位於美國、墨西哥或加拿大的保稅倉庫。這讓他們可以延遲支付關稅，直到貨物離開倉庫，並且如果在此期間關稅下降，還有可能支付較低的稅率。Ryan 澄清這是一種標準、合法的做法，儘管其在抵銷巨額關稅方面的有效性受到質疑。
- 經濟不確定性：政策的波動性和缺乏清晰的長期策略，給試圖規劃庫存、製造和定價的企業帶來了巨大挑戰。Aaron 強調了訊息的不一致（關稅是為了增加收入？還是作為自由貿易談判的工具？），以及政府缺乏支持性的變革管理策略。
- 亞馬遜 vs. Temu：亞馬遜短暫地添加然後又移除關稅通知的爭議，與 Temu 將進口費用/關稅明確列為一個項目的做法形成對比，引發了關於透明度和消費者意識的討論。
AI 代理的崛起：潛力、挑戰與未來之路
話題轉向快速發展的 AI 代理（能夠執行複雜任務的自主系統）領域。
- 範式轉移 (Paradigm Shift)：Sacks 描述了來自 Manis AI（一家有 Benchmark 支持的中國公司）的演示，展示了一個關鍵的 UI 範式：一個結合了標準聊天機器人和代理行動視圖（顯示其在執行搜索、瀏覽、編碼、編輯文件等任務）的雙窗格界面 (two-pane interface)，代理會依據一個動態生成的待辦事項列表工作。
- 指數級進步 (Exponential Progress)：Sacks 概述了跨越算法（基礎 LLM -> 推理模型 -> 代理）、晶片（Nvidia 的路線圖：Hopper -> Blackwell -> Rubin）和數據中心規模（100MW -> Gigawatt 級）的指數級改進。他預測，在大約四年內，整體 AI 能力/計算力可能實現百萬倍的增長(million-fold increase)。
- 創造新工作 vs. 取代舊工作：Aaron 和 Ryan 認為，雖然某些任務會被自動化，但主要的影響將是實現新的、以前因成本過高或無法實現的工作類型（例如，Ryan 舉例 AI 可以致電數千名卡車司機，JCal 的公司自動化申請審核，超個性化的多語言行銷）。Aaron 認為這極大地擴展了軟體的總體潛在市場 (TAM)，從按席位定價轉向基於勞動力增強/替代的價值定價。
- 幻滅低谷 (Trough of Disillusionment)：Chamath 注入了謹慎的觀點，強調了確定性軟體 (deterministic software) 和概率性 LLM (probabilistic LLMs) 之間的差異。他警告說，儘管錯誤率 (error rates) 和產生幻覺 (hallucinations) 的可能性在降低，但在受監管的行業（金融、醫療、生命科學）中仍然構成重大風險。他強調了嚴格的品質保證 (QA)和他稱之為「改進工程」(improvement engineering) 的關鍵性（也許被低估了），這對於使 AI 足夠可靠以應用於關鍵任務的企業生產至關重要。他預測，隨著公司從炒作轉向實際部署，將會出現一波挑戰。Sacks 承認存在實施障礙，但堅持認為底層技術的進步仍是指數級的。
- 驗證挑戰 (Validation Challenges)：討論中提到了在缺乏明確「編譯器」（如編碼）或客觀證明（如數學）的領域中，驗證 AI 輸出的困難性。法律工作被舉例說明，確定其正確性很複雜，這可能相比更容易驗證的領域，會減緩 AI 的採用速度。
華府內幕：薩克斯的私人俱樂部
一段旁支討論聚焦於華盛頓特區一個新的私人俱樂部，據報導涉及小唐納·川普、Sacks 和 Chamath 等人物。JCal 開玩笑說自己沒收到邀請。Sacks 解釋說，該俱樂部的目標是成為一個為川普陣營人士設立的、更現代、更「潮」(hipper) 的聚會場所，區別於那些老派、「古板」(stuffy) 的機構。他詳細說明了會員結構（像 Chamath 這樣的創始會員需支付高額會費，也有較低級別的會員資格），並澄清了自己由於政府職位，身份是「一號會員」(member number one) 而非所有者。其理由包括創建一個沒有被視為敵對者（如「假新聞記者」或不受歡迎的遊說者）的空間，並與其他城市的專屬俱樂部進行了類比。
核心主題與啟示
幾個反覆出現的主題貫穿了整集討論：
- 步調與溝通：政府快速、有時看似混亂的步調，既創造了動力，也帶來了迷失方向感。溝通的清晰度和戰略性的變革管理被頻繁提及為缺失環節。
- 不確定性 vs. 機遇：關稅政策和 AI 的飛速發展同時創造了顯著的經濟不確定性和潛在的巨大新機遇。
- 實施挑戰：從 AI 的熱潮和演示走向可靠的、企業級的生產應用，涉及大量的技術和組織障礙（可靠性、QA、變革管理）。
- 政治結盟與同溫層：圍繞私人俱樂部的討論突顯了創建意識形態一致空間的傾向，無論是物理空間還是資訊空間。
- 細節至關重要：Chamath 反覆強調，那些具有重大經濟影響的關鍵政策細節，往往在主流論述聚焦於衝突和人物時被忽略。
總體而言，本集 All-In Podcast 再次展現了其特色：匯集來自科技和投資界的頂尖思想，就當下最緊迫的經濟、技術和政治議題，進行坦率、多元且具前瞻性的探討。雖然觀點各異，甚至時有交鋒，但正是這種碰撞，為聽眾提供了理解複雜世界的多維視角。