在瞬息萬變的投資界，方舟投資（Ark Invest）的創辦人兼執行長凱薩琳·伍德（Cathie Wood）無疑是一位耀眼的明星。她以對顛覆性創新的大膽押注而聞名遐邇。在這場對談中，伍德女士勾勒了她對未來的宏偉願景，並強調了她堅信將重塑產業格局、創造空前財富積累機遇的關鍵技術進展。目前，方舟投資管理著近300億美元的資產，專注於發掘並投資那些有望引領這些變革浪潮的公司。

方舟投資的核心哲學：顛覆性創新

凱薩琳·伍德的投資策略圍繞著五大她認為正在融合並將推動指數級增長的「創新平台」：

  1. 人工智慧（AI）：被她形容為「歷史上最大規模的技術顛覆」。
  2. 機器人技術：包括自動駕駛汽車和人形機器人。
  3. 能源儲存：對電動車革命及更廣泛的能源轉型至關重要。
  4. 區塊鏈技術：以比特幣作為新型貨幣體系和資產類別的典型代表。
  5. 多組學測序（基因體學）：透過個人化醫療和基因編輯技術，徹底改變醫療保健領域。

伍德強調，她們採取的是一個長達5到10年的長期投資視角，以便讓這些顛覆性技術充分成熟，並完全展現其市場影響力。方舟的研究旨在識別那些不僅參與這些趨勢，更是引領趨勢的公司，這些公司往往有潛力成為新的產業巨擘。她的職業生涯始於20歲時的資本集團（Capital Group），早期深受阿瑟·拉弗（Art Laffer）等人物的啟發。

關鍵投資論點與預測

伍德特別點出了幾個具有巨大增長潛力的領域：

  • AI作為主導力量：伍德斷言：「AI是歷史上最大規模的技術顛覆。」她預測，未來5到10年內，與AI相關的公司的投資回報可能增長超過 10倍（即1000%），有些甚至可能達到驚人的 5000%。 這場顛覆將使人們感到不安，但同時也會創造「巨大」的投資和就業機會。 即便是像蘋果（Apple）這樣看似穩如泰山的巨頭，如果未能在AI驅動的創新（例如自動駕駛汽車）方面取得領先，也可能面臨被AI顛覆的風險。凱薩琳表示擔憂，儘管蘋果擁有巨額現金儲備和龐大的智慧手機市場份額，但由於在AI領域的滯後，可能會「被人工智慧顛覆」。
  • 特斯拉（Tesla）是她AI論述的基石，方舟投資已對其投入超過20億美元。伍德稱特斯拉為「地球上最大的人工智慧項目」，強調其在自動駕駛和機器人技術方面的努力。
  • 自動駕駛出行革命（特斯拉、賽博計셔、EVTOLs）：市場對特斯拉的賽博計程車（Cyber Taxis）充滿期待，伍德認為Model Y可能是其早期版本。她預測，自動駕駛出行的成本可能驟降至每英里 25美分，遠低於目前Uber等網約車服務（她估計為每英里2至4美元）的價格。 這種成本的降低預計將大幅增加道路使用率和擁堵，從而催生對電動垂直起降飛行器（EVTOLs）——本質上是載客無人機——的需求。Archer Aviation被提及為該領域的一項投資。 僅自動駕駛計程車網絡市場，預計在未來5到10年內就能產生 8至10萬億美元的收入。
  • 人形機器人（例如特斯拉的Optimus）：伍德相信，在AI、機器人技術和能源儲存的融合推動下，這將是一個比機器人計程車更大的市場。伊隆·馬斯克本人也預測，人形機器人業務的規模將「遠超」機器人計程車業務。
  • 比特幣與數位資產：金融新秩序：方舟投資是比特幣的早期信徒，早在2015年比特幣價格約為 250美元時便已入場。 伍德將比特幣視為一個「基於規則的全球貨幣體系」和一種「新的資產類別」，能提供顯著的多元化投資效益。 她指出，機構對比特幣的採用仍處於早期階段，現貨比特幣ETF的批准是一個關鍵的催化劑。 方舟對比特幣的目標價是到2030年達到150萬美元。
  • Coinbase 作為一家主要的數位資產交易所，因其強大的合規性而受到重視。由Coinbase和Circle合作發行的USDC等穩定幣也被視為重要組成部分。
  • 基因體學與AI重塑醫療保健：伍德形容這是AI潛在「最深遠」的應用領域。 AI、多組學測序和CRISPR等基因編輯技術的融合，將徹底改變疾病的診斷和治療方式。 一個關鍵例子是，未來可能透過簡單的血液檢測就能在第一期診斷出癌症，這將拯救無數生命。 CRISPR Therapeutics因其在開發針對鐮狀細胞病和乙型地中海貧血等疾病的一次性治癒療法方面的工作而受到關注。

給普通人的投資策略

當被問及如果手上有500美元該如何投資時，凱薩琳·伍德和訪談者共同強調了「站在變革正確一方」的重要性。關鍵要點包括：

  • 主題內多元化：以AI為例，不要只挑選一支股票（比如早期作為GPU曝險「打卡點」的 輝達 Nvidia）。相反，應考慮多元化的投資組合。
  • 透過ETF參與：方舟旗下的ETF（如專注廣泛創新的 ARKK、基因體學的 ARKG、以及歐洲AI的ARKI）旨在為投資者提供接觸這些顛覆性主題的渠道。
  • 定期定額投資：無論市場波動如何，定期投入固定金額。
  • 長期視角：5到10年的投資期限對於這些創新的實現至關重要。
  • 學習與研究：方舟投資公開其研究成果，包括年度「Big Ideas」報告，以幫助投資者理解其投資論點背後的「為什麼」。

社會影響與工作的未來

伍德承認，如此深刻的技術變革不可避免地會帶來動盪和不安。然而，她對前景保持著根本性的樂觀：

  • 創造就業：從歷史上看，重大的技術浪潮淨體而言都是就業機會的創造者，她預期這一趨勢將持續。
  • 新技能與新角色：「氛圍編程」（Vibe coding，即自然語言編程）便是一個例子，說明AI如何普及技能，讓更多沒有傳統編程專業知識的人也能創造軟體。創造力和獨創性將變得越來越有價值。
  • 生產力與人口結構：許多已開發國家面臨人口老化問題，AI和機器人技術被視為推動生產力增長以支持這些人口結構變化的關鍵。
  • 主動性的重要性：伍德強調：「如果人們積極主動，就沒有理由（因此產生不平等）。」個人需要主動學習這些變化並適應。

凱薩琳·伍德的信念與伊隆·馬斯克

  • 個人信念：凱薩琳·伍德對其投資論點的高度自信，源於公司每日深入的研究和她的長期專注。她職業生涯的開端便抱持著「讓我的老闆眼前一亮」的心態，這意味著進行徹底的研究並識別新興趨勢。
  • 伊隆·馬斯克：她將馬斯克視為我們這個時代的「托馬斯·愛迪生」，讚揚其創新才能。關於馬斯克近期在政治上的直言不諱及其對特斯拉的潛在影響，伍德承認這在短期內引發了市場擔憂，但她相信馬斯克的核心使命是「改善大多數人的福祉」。她指出，政府浪費是一個重大問題，而馬斯克對效率的關注很有價值。她不認為馬斯克日常事務上的缺席會顯著影響特斯拉的長期發展軌跡，因為他負責制定戰略，並且主要在未能達成里程碑時才會介入。

重點提及股票與投資組合觀察（範例，非完整十大持股）

雖然訪談中並未明確提供單一的「十大持股」名單，但討論中提及了幾個關鍵持股和範例，反映了方舟的策略：

  • 特斯拉 (TSLA)：她最大且最常被引用的持股，是AI和自動駕駛出行的核心。
  • Coinbase (COIN)：數位資產生態系統中的關鍵參與者。
  • Roku (ROKU)：定位為聯網電視的操作系統，是未來電視的平台。
  • CRISPR Therapeutics (CRSP)：基因編輯技術的領導者。
  • Palantir (PLTR)：一家協助政府和大型企業採用AI的軟體公司。
  • Archer Aviation (ACHR)：一家EVTOL（飛行計程車）公司。
  • Shopify (SHOP)：為線上商家賦能的電子商務平台。
  • UiPath (PATH)：機器人流程自動化領域的領導者（隱含地契合機器人/AI主題）。
  • Block (SQ) (前身為Square)：一家涉足數位支付和比特幣領域的金融科技公司。
  • Grok (私有公司)：方舟私下投資的一家AI晶片公司，專注於推理計算。
  • 台積電 (TSM)：晶片製造的基礎平台，對所有這些技術進步至關重要。

貫穿始終的核心訊息是，一個由強大技術融合驅動的巨大變革時代已經來臨。伍德相信，透過理解這些轉變並進行戰略性投資，個人和機構都能參與到她所認為的歷史上最重要的財富創造時期之一。

原始影片：https://youtu.be/ZznpMh0DegE