本週科技界風起雲湧，從 Meta 不惜血本的 AI 大計，到蘋果在法庭上遭遇的罕見挫敗，再到地緣政治對產業鏈的持續擾動，科技巨頭們似乎正集體迎向一個充滿變數的 2025 年。Stratechery 最新一期的分析（參考 2025.18 週報）為我們梳理了這些錯綜複雜的線索。

Meta 的 AI 野望：一場「不計代價」的天價賭注

首先，焦點聚集在 Meta 身上。該公司最近的財報電話會議釋放出一個驚人信號：將 2025 年的預計資本支出大幅上調至 640 億至 720 億美元。這筆巨款的用途非常明確——全力加碼建設支援其 AI 宏圖所需的資料中心基礎設施。這不僅僅是冰冷的數字，更像是 Meta 對 AI 未來下的一場「全押」賭注。

為了理解這背後的戰略思維，Stratechery 創辦人 Ben Thompson 與 Meta CEO 馬克·祖克柏進行了一場深度訪談。祖克柏在訪談中勾勒出 AI 在 Meta 生態中扮演核心角色的四大關鍵領域。值得注意的是，祖克柏特別解釋了為何要開發一款獨立的 AI 應用程式，目標直指 OpenAI 的 ChatGPT 和 Google 的 Gemini 等市場領導者。這步棋顯示，Meta 不僅將 AI 視為優化廣告投放或內容推薦的工具，更將其定位為開闢新戰場、重塑競爭格局的戰略級武器。

這也呼應了 Ben Thompson 此前提出的那個頗具爭議性的觀點：憑藉其龐大的數據、運算能力和工程人才，Meta 事實上處於利用 AI 技術的最佳戰略位置，甚至有潛力藉此超越蘋果和微軟，成為全球市值最高的公司。如今，隨著 Meta 將數百億美元的真金白銀投入 AI 基礎設施，並由 CEO 親自闡述其全面進擊的藍圖，Thompson 的這個「大膽預測」似乎正獲得越來越多的現實支撐。Meta 顯然決心不惜一切代價，確保在這場攸關未來的 AI 競賽中取得領先。

蘋果的 App Store 圍城：藐視法庭疑雲與「徵收條款」的反擊點

鏡頭轉向蘋果，本週其法律團隊可謂焦頭爛額。在與 Epic Games 長期纏訟的案件中，主審法官 Yvonne Gonzalez Rogers 做出一項對蘋果極為不利的裁決：認定蘋果未能遵守先前法院要求其允許開發者在 App 內引導用戶至外部網頁進行支付的命令。法官措辭嚴厲，甚至要求聯邦調查人員介入，調查蘋果的行為是否構成藐視法庭。這對一向注重形象和合規性的蘋果而言，無疑是一次沉重的打擊。

這項裁決最直接的後果是，法院命令蘋果必須立即、無條件地允許應用程式開發者以「他們認為合適的任何方式」連結到網頁進行購買。這幾乎是從根本上動搖了 App Store 賴以成功的「圍牆花園」模式以及備受爭議的 30% 佣金（即所謂的「蘋果稅」）。若此裁決最終生效，可能徹底改變 iOS 生態的遊戲規則。

然而，故事並未就此結束。Ben Thompson 在一篇特別的週五更新中，敏銳地指出了蘋果潛在的上訴翻盤點。他援引法律專家的觀點認為，儘管蘋果在執行法院命令上的做法可能存在瑕疵，但法官強制要求蘋果開放其 App Store 平台（被視為蘋果的私有財產）供第三方進行交易，卻未提供任何形式的補償，這可能觸及了美國憲法第五修正案中的「徵收條款」（Takings Clause）。該條款規定政府徵用私有財產須給予公正補償。Thompson 分析道：「雖然蘋果的行為看起來很糟糕，但從法律上看，強制開放平台而不給予補償，可能構成違憲的『徵用』。」 因此，蘋果仍有相當大的機會透過上訴來推翻或修改這項裁決。這場圍繞 App Store 控制權的法律大戰，顯然還遠未塵埃落定。

地緣政治的暗流：貿易戰下的科技角力新面向

除了公司內部的戰略和法律挑戰，外部的地緣政治環境也為科技巨頭們增添了更多不確定性。Stratechery 的分析特別關注了美中貿易戰的影響，但這次是從一個較少被美國主流媒體提及的角度——中國自身面臨的短期和中期經濟風險。

分析指出，持續的貿易緊張局勢給中國經濟帶來了顯著壓力，尤其是製造業出現的產能過剩問題。這些過剩的產能，例如在電動車和太陽能電池板等領域，正被迫尋找新的出口市場，大量湧入第三國（如東南亞、拉丁美洲）。這種轉移不僅可能引發新的貿易摩擦，也可能加劇中國與世界其他地區的關係緊張。

在 Stratechery 旗下的 Sharp China Podcast 討論中，專家們深入探討了這種日益加劇的地緣政治風險。對於像 蘋果和 Nvidia 這樣在中國擁有龐大供應鏈、生產基地或重要市場的公司而言，這意味著未來經營環境的不確定性正急劇升高。供應鏈的多元化（「中國+1」策略）已成為必然趨勢，但其過程充滿挑戰且成本高昂。這提醒我們，科技巨頭的全球佈局，正越來越深地受到複雜國際關係的掣肘。

科技前線掃描：Google、Intel、Amazon 的各自挑戰

本週的觀察並不僅限於 Meta 和蘋果：

  • Google：儘管最新財報表現亮眼，贏得了市場的掌聲，但 Ben Thompson 卻對其核心戰略表達了一絲隱憂。他擔心 Google 過於執著在「如何將 AI 融入現有搜尋業務」與「AI 是否會徹底取代傳統搜尋」這兩者之間的拉扯，可能反而限制了其在 AI 領域進行更具顛覆性創新的潛力。問題的核心或許在於：Google 是否敢於為了擁抱真正的 AI 革命，而革自己「搜尋」這頭現金牛的命？
  • Intel vs. TSMC：半導體領域的格局變化在本週的財報季中體現得淋漓盡致。Intel 交出了一份被分析師形容為「慘淡」的成績單，其晶圓代工業務（IFS）的虧損尤為顯著。與此形成鮮明對比的是，台積電（TSMC）則繼續表現強勁，穩坐全球晶圓代工龍頭寶座。這再次凸顯了 Intel 從整合元件製造商（IDM）向代工模式轉型的艱鉅挑戰，以及台積電在先進製程上的領先優勢。
  • Amazon：電商巨頭亞馬遜也捲入了政治漩渦，因關稅問題與白宮產生了摩擦。這印證了一個更廣泛的趨勢：隨著科技公司規模和影響力的日益擴大，它們正不可避免地成為政治博弈的焦點，面臨著來自政府監管、貿易政策等多方面的壓力。

結語：複雜力量交織，洞察科技未來

總而言之，本週 Stratechery 的分析描繪了一幅科技巨頭們在多重壓力下奮力前行的圖景。從 Meta 對 AI 未來的豪賭，到蘋果在法律戰場上的拉鋸，再到地緣政治對全球供應鏈的持續衝擊，以及 Google、Intel 等公司面臨的內部轉型和外部競爭壓力，都預示著科技行業正進入一個更加複雜和動盪的時期。

原始連結：https://stratechery.com/2025/meta-and-its-many-ai-plans/